В инвестировании знания – это сила. Перефразируя инвестиционный совет Бена Грэма, вы должны стремиться знать, что вы делаете и почему. Если вы не понимаете игру, не играйте в нее. Держись подальше, пока не сделаешь.
Если вы рассматриваете возможность создания инвестиционного портфеля для получения дохода, эта статья поможет вам достичь успеха. Это означает накопление портфельного дохода, который обеспечивает ваши финансовые потребности еще долго после того, как вы перестанете работать. Это не схема быстрого обогащения. На самом деле, мы говорим, что лучшие инвестиции приходят с терпением и здравым смыслом.
Бич инфляции.
Инфляция и рыночный риск являются двумя основными рисками, которые необходимо сопоставлять друг с другом при инвестировании. Инвесторы всегда подчиняются обоим, в разных количествах, в зависимости от структуры активов их портфеля. Это лежит в основе дилеммы, с которой сталкиваются инвесторы в доход: поиск дохода без чрезмерного риска.
При 5% -ной доле портфель облигаций на сумму 1 миллион рублей предоставляет инвестору доход в размере 50 000 руб. в год и защищает инвестора от рыночного риска. Однако через 12 лет у инвестора будет только около 35 000 руб. покупательной способности в сегодняшних рублях при прогнозируемой инфляции от ЦБ в 3%. Добавьте 13% налоговую ставку, и 50 000 руб. дохода до вычета налогов и до инфляции превратятся в чуть менее 28 000 руб.
Основы дивидендов.
Дивиденды очень популярны среди инвесторов, особенно тех, кто хочет стабильный поток доходов от своих инвестиций. Некоторые компании предпочитают делиться своей прибылью с акционерами. Эти распределения называются дивидендами.
Размер, способ и время выплаты дивидендов определяются советом директоров компании или общим собранием акционеров. Они обычно выпускаются наличными или дополнительными акциями компании. Дивиденды могут быть выплачены, даже если компания не получает прибыль, и делает это, чтобы вести учет регулярных выплат акционерам. Большинство компаний, которые выплачивают дивиденды, делают это ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.
Дивиденды бывают двух разных форм – регулярные и особые. Регулярные дивиденды выплачиваются через регулярные промежутки времени. Компании выплачивают эти дивиденды, зная, что смогут их поддерживать или, в конечном итоге, увеличить.
Регулярные дивиденды – это выплаты, которые выплачиваются за счет прибыли компании. С другой стороны, специальные дивиденды выплачиваются после определенных этапов и обычно являются единичными. Компании могут по своему выбору вознаградить своих акционеров этими выплатами, если они превзойдут ожидания по прибыли или распродадут бизнес-единицу.
Почему дивиденды?
Многие инвесторы предпочитают включать дивиденды в свои портфели по ряду причин.
Во-первых, они предоставляют инвесторам регулярный доход ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.
Во-вторых, они предлагают чувство безопасности. Цены на акции подвержены волатильности – будь то новости компании или отрасли, или факторы, влияющие на экономику в целом, поэтому инвесторы хотят быть уверены, что у них также есть некоторая стабильность. Многие компании, которые выплачивают дивиденды, уже имеют установленный послужной список прибыли и распределения прибыли. Читайте про лучшие дивидендные ETF.
Портфель акций имеет свой набор рисков: негарантированные дивиденды и экономические риски. Предположим, что вместо того, чтобы вкладывать средства в портфель облигаций, как в предыдущем примере, вы инвестируете в здоровые дивиденды с доходностью 4%. Эти акции должны увеличивать выплату дивидендов как минимум на 3% в год, что будет покрывать уровень инфляции и, вероятно, будет расти на 5% в год в течение тех же 12 лет.
Портфели акций идут с рисками, включающими негарантированные дивиденды и экономические риски.
Если это произойдет, поток дохода в 50 000 руб. вырастет почти до 90 000 руб. в год. В сегодняшних рублях те же 90 000 руб. будут стоить около 62 000 руб. при том же уровне инфляции в 3%. После 13% налога на дивиденды – также не гарантированного в будущем – эти 62 000 руб. будут стоить около 54000 руб. в сегодняшних рублях. Это более чем вдвое превышает доход, предоставляемый нашим портфелем облигаций.
Портфель, который объединяет два метода, обладает способностью противостоять инфляции и способностью противостоять рыночным колебаниям. Проверенный временем метод помещения половины вашего портфеля в акции, а другая половина в облигации имеет свои достоинства и должен быть рассмотрен.
По мере того, как инвестор становится старше, временной горизонт сокращается, а потребность в преодолении инфляции уменьшается. Для пенсионеров допустим больший вес облигаций, но для более молодого инвестора, у которого есть еще 30 или 40 лет до выхода на пенсию, необходимо учитывать риск инфляции. Если это не будет сделано, это уничтожит всю доходность.
Большой доходный портфель или любой портфель, если на то пошло, требует времени для создания. Поэтому, если вы не найдете акции на дне медвежьего рынка, вероятно, есть только несколько достойных акций для покупки в любой момент времени. Если потребуется пять лет, чтобы найти этих победителей, это нормально.
Так что же может быть лучше, чем то, что ваша пенсия оплачивается дивидендами от акций голубых фишек с большой дивидендной доходностью? Владеть 10 из этих компаний или, что еще лучше, владеть 30 компаниями “голубых фишек” с высокой дивидендной доходностью. Читайте статью про дивидендных королей.
Безопасность прежде всего.
Прежде чем вы начнете покупать инвестиции, установите свои критерии. Затем сделайте прикидку по потенциальным компаниям и подождите, пока цена не станет правильной. Если есть сомнения, подождите еще немного. В этом мире больше проблем удалось избежать, сказав «нет», чем погрузившись прямо в него. Дождитесь, пока вы не найдете красивые голубые фишки с пуленепробиваемыми балансовыми отчетами, приносящие от 6-7% или даже больше. Не всех рисков можно избежать, но вы, безусловно, можете избежать ненужных, если вы тщательно выбираете свои инвестиции.
Кроме того, остерегайтесь ловушки выхода. Как и ловушка ценности, ловушка высокой доходности на первый взгляд выглядит хорошо. Обычно вы видите компании с высокой текущей доходностью, но не совсем здоровая в плане фундаментальных показателей. Хотя эти компании могут соблазнить инвесторов, они не обеспечивают стабильность дохода, которую вы должны искать. Текущая доходность 12-15% может выглядеть хорошо сейчас, но это может оставить вас в серьезной опасности сокращения дивидендов.
Настройка инвестиционного портфеля.
Вот шесть советов, которые помогут вам в настройке вашего портфеля:
- Разнообразьте свои акции, по крайней мере, от 25 до 30 хороших акций. Помните, что вы вкладываете средства в свои будущие потребности в доходах, а не пытаетесь превратить свои деньги в состояние царя Соломона. Получение дивидендов должно быть в центре внимания, а не только рост.
- Разнообразьте свой вес, чтобы включить пять-семь отраслей. Наличие 10 нефтяных компаний выглядит хорошо, если нефть не упадет до 10 долларов за баррель. Стабильность и рост дивидендов является основным приоритетом, поэтому вам следует избегать сокращения дивидендов. Если ваши дивиденды действительно сокращаются, убедитесь, что это не отраслевая проблема, которая затрагивает все ваши активы одновременно.
- Выберите финансовую стабильность, а не рост. Лучше иметь и то и другое, но в случае сомнений лучше иметь больше финансовых средств, чем увеличивать свой портфель. Это может быть измерено кредитными рейтингами компании.
- Найти компании со скромными коэффициентами выплат. Это дивиденды в процентах от заработка. Процент выплат менее 60% лучше всего подходит для простора для маневра в случае непредвиденных проблем у компании.
- Найти компании с долгой историей получения дивидендов. Дивидендная доходность Bank of America в начале 1995 года составляла всего 4,2%, когда она выплачивала 0,47 доллара на акцию. Исходя из покупки, совершенной в этом году по цене 11,20 долл. США за акцию, и дивидендов за 2006 г. в размере 2,12 долл., доход, который инвестор получил бы за этот год на основе первоначальной цены покупки акций, в 2006 году составил бы 18,9%! Вот как это должно работать. Хорошие места для поиска портфельных кандидатов, которые с каждым годом увеличивают свои дивиденды, это список S&P «Дивидендные аристократы». Читайте статью про дивидендных аристократов.
- Реинвестировать дивиденды. Если вы начнете инвестировать в доход заранее, когда вам понадобятся деньги, реинвестируйте дивиденды. Это одно действие может добавить удивительный рост вашего портфеля с минимальными усилиями.