Что такое маржинальная торговля? Простое объяснение с примерами.

Торговля с плечом

Трейдинг – это простая формула: инвестируйте больше, чтобы заработать больше. По крайней мере, многие на это надеются. Но если у вас нет большого капитала под рукой, вы можете быть разочарованы прибылью вашего портфеля. Разве не было бы здорово, если бы вы могли занять деньги для инвестиций? Это очень рискованная, высокооплачиваемая инвестиционная стратегия, называемая маржинальной торговлей или торговля с плечом.

Что означает маржинальная покупка?

Маржа – это когда вы занимаете деньги у банка или брокера для покупки ценных бумаг. Это тип кредитного плеча, который вы можете использовать для покупки большей части актива, чем могли бы самостоятельно. Это высокорисковая инвестиционная стратегия, потому что вы можете потерять больше денег, чем у вас есть.

Маржа относится к сумме, которую вы должны занять для транзакции. Например, вы можете отложить 65 процентов и остальные 35 процентов маржинальная покупка. 35% – это маржа. Актив в сделке (обычно ценная бумага, такая как акции, облигации или фонды) является залогом. Банк или брокер, который одалживает вам деньги, может взять обеспечение, если вы не вернете кредит.

Зачем торговать с плечом? Потому что это увеличивает вашу покупательную способность. Если вы можете инвестировать больше, то потенциально можете получить большую прибыль. Но и это также означает, что вы можете потерять больше.

Теперь, теоретически, если ваша ценная бумага растет в цене, вы продаете ее, возвращаете кредит и сохраняете прибыль. Реальность такова – иногда нет заработка, но вместо этого есть убытки. Это означает, что вы не только теряете свои деньги, но и должны банку или брокеру за взятые взаймы деньги. Когда вы покупаете с плечом, вы принимаете спекулятивное решение с деньгами, которых у вас нет. Вот почему вы должны проявлять крайнюю осторожность перед маржинальными сделками и понимать риски.

Пример маржинальных сделок.

Чтобы помочь вам понять, как работают маржинальные сделки, давайте рассмотрим простой пример.

Сергей кладет 50 000 рублей на свой маржинальный счет. Он должен внести 50% от покупной цены, что означает, что он может занять еще 50 000 рублей. Теперь у него есть покупательская способность на 100 000 рублей, которую он использует для покупки ценной бумаги. Ценная бумага увеличивается на 3%, что приносит ему 3000 руб. прибыли. Затем он продает ценную бумагу и возвращает взятые взаймы 50 000 руб.

Таким образом, Сергей заработал бы только 1500 руб. от своих инвестиций, если бы он вложил только наличные деньги, которые у него были под рукой. Но в этом примере он смог занять вдвое больше. Таким образом, он мог получить вдвое больше прибыли.

Вы также можете использовать маржу для заимствования ценных бумаг (вместо простых денежных средств). Вы можете сделать это, если считаете, что акции переоценены, поэтому вы занимаете акции и немедленно продаете их. Если цена акций падает, вы покупаете акции обратно по более низкой цене, возвращаете их кредитору (который оплачивает ваш долг) и сохраняете разницу. Это называется короткой продажей – шорт, но, по сути, это тоже маржинальная сделка.

Подробнее, что такое шорт акций, читайте в нашей статье.

Маржинальный счет.

Прежде чем вы сможете совершать маржинальные сделки, вам нужно получить одобрение брокера и получить маржинальный счет, а не стандартный брокерский счет. Это не похоже на обычный денежный счет. Вы можете потратить свои деньги и деньги брокера на покупку ценных бумаг.

Сумма денег на маржинальном – одобренном счете определяет количество покупок, которые вы можете совершить. Чем больше у вас наличных, тем больше вы можете занять. Брокер также может установить лимит на сумму, которую вы можете занять для покупок, исходя из вашего финансового положения и истории.

Не все ценные бумаги имеют право на маржинальные сделки. Правительства ограничивают, какие виды ценных бумаг вы можете купить на плечи, чтобы защитить инвесторов от потери своих сбережений из-за рискованных ставок. Например, большинство брокеров не позволят вам покупать внебиржевые ценные бумаги, и первичные публичные предложения (IPO) на марже. Отдельные брокерские конторы могут иметь дополнительные ограничения.

Риски маржинальных сделок.

Если мысль об использовании чужих денег для инвестирования вызывает у вас слюноотделение, найдите минутку, чтобы обдумать риски. Большинство людей потеряло много денег, покупая на плечи.

1. Большие потери.

Та же сила, которая может увеличить ваши достижения, может также увеличить ваши потери. Если вы купите ценную бумагу, и ее цена упадет, вы не только не заработаете денег, но и не сможете вернуть то, что взяли взаймы. Вам придется компенсировать разницу из своего кармана.

Давайте вернемся к нашему примеру сверху. Сергей использует 50 000 руб. из своих денег и 50 000 руб. в долг, чтобы купить ценных бумаг на 100 000 руб. Вместо того, чтобы вырасти на 3 процента, допустим, акции теряют 3 процента. Сейчас ценные бумаги стоят всего 97 000 руб. Сергей все еще должен вернуть 50 000 руб., которые он занял, что означает, что его первоначальные инвестиции сократились до 47000 руб., что означает потерю 3000 руб.

Если бы Сергей вложил только свои собственные деньги (не покупая на плечи), он потерял бы только 1500 руб. В этом случае маржинальная сделка увеличила его убытки.

2. Стоимость процентов.

Вы можете подумать: “Если я куплю на плечо, и ценная бумага упадет в цене, я просто буду держать ее до тех пор, пока она снова не вырастет, точно так же как я бы сделал с ценными бумагами, которые я покупаю обычно”. К сожалению, все не так просто. Маржинальная сделка – это фактически получение кредита.

Брокер будет взимать проценты с финансируемой части, когда вы совершаете маржинальную сделку. Он будет начислять проценты ежедневно, но большинство брокерских контор размещают их на вашем счете один раз в месяц. Чем дольше вы держите ценную бумагу, которую купили на плечо, тем больше она будет стоить. А из-за растущего интереса вам понадобится большая отдача, чтобы просто выйти на безубыточность. Вот почему маржа используется почти исключительно для краткосрочных инвестиций.

3. Margin call.

Margin call

Ваша брокерская компания потребует от вас поддерживать определенный процент собственного капитала на вашем маржинальном счете. Это число, называемое маржей обслуживания, зависит от типа ценных бумаг, которыми вы владеете, и от того, покупаете ли вы акции или используете короткие продажи.

Если этот процент упадет до минимума (то есть ваш счет потерял слишком много денег из-за неудачных сделок), брокер выдаст маржин колл. Это требование внести больше денег или продать часть ваших активов, чтобы выплатить то, что вы взяли взаймы. В некоторых случаях брокер может ликвидировать весь ваш маржинальный счет без вашего согласия на погашение долга.

0 352

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.