Инвестор может рассчитывать на прибыль от своих вложений – это нормально. Инвестиции могут быть в любой форме, например, вложения в заемные средства, вложения в акционерный капитал, вложения в сырьевые товары и т. д. Они могут быть в форме распределения денежных средств или некоторых активов. Например, возврат инвестиций в акции (дивиденды) может выплачиваться в нескольких формах.
Читайте подробнее, что такое дивиденды и для чего они нужны.
Давайте обсудим четыре основных типа дивидендов: дивиденды наличными, дивиденды в виде акций, дивиденды имущественные и ликвидационные дивиденды.
1. Дивиденды наличными (наиболее распространенный тип дивидендов).
Денежные дивиденды – относятся к распределению денежных средств между акционерами в качестве дохода от их инвестиций. Акционеры также могут реинвестировать дивиденды и увеличить размер своих инвестиций. Денежные дивиденды выплачиваются регулярно, это может быть ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.
Компании, выплачивающие дивиденды, обычно представляют собой устоявшиеся компании с сильным денежным потоком. Однако выплата дивидендов может ограничить рост компании, поскольку из-за нехватки средств могут возникнуть проблемы с финансированием.
Денежные дивиденды могут выплачиваться регулярно или в некоторых особых случаях, например, когда в процессе судебного разбирательства было получено крупное возмещение, получена необычная прибыль или в финансовой системе компании имелись избыточные денежные средства. Таким образом, у компаний действует дивидендная политика, и они могут изменять размер дивидендов, подлежащих выплате, от периода к периоду. Стоит отметить, что совет директоров может принять решение рекомендовать специальные дивиденды.
У разных компаний разная политика в отношении дивидендов. Например, некоторые компании верят в прирост стоимости акций за счет увеличения стоимости акций и не выплачивают дивиденды, в то время как используют нераспределенную прибыль для расширения своей деятельности. С другой стороны, некоторые компании рассматривают дивиденды как основную потребность акционеров и производят регулярные выплаты.
2. Дивиденды акциями.
Дивиденды акциями – это когда компания выпускает акционерам дополнительные акции вместо денежных средств. У компании может не быть денежных средств для выплаты дивидендов или у нее могут быть другие предпочтения в отношении инвестирования денежных средств. Следовательно, дивиденды по акциям выплачиваются, когда компания хочет выплатить доход или вознаграждение своим акционерам, но не имеет для этого средств. Другими словами, не в наличной форме.
Дивиденды акциями имеют хорошо известное налоговое преимущество, поскольку налог не взимается до тех пор, пока инвестор не продаст акции и не получит наличные. Однако есть один важный аспект, который следует понимать при выпуске акций в такой форме. После выплаты дивидендов по акциям количество акций увеличивается на определенный процент.
Например, если компания выплатит 5% дивидендов по акциям, одна акция будет выпущена на каждые 20 акций компании. Инвестор со 100 акциями получит пять акций, но рыночная стоимость новой и старой позиций инвестора останется прежней. Следовательно, увеличение количества акций является эффектом разводнения, а реальным стимулом для выплаты дивидендов акциями является ожидание роста цены акций, что приведет к прибыли для акционеров.
Что такое акции, для кого и для чего они нужны – читайте в нашей статье.
3. Дивиденды имущественные.
Дивиденды имущественные – относятся к распределению собственности среди акционеров в качестве дохода от их инвестиций. Для дивидендов имущественных, компания должна оценить рыночную стоимость и записать дивиденды по справедливой стоимости.
Например, компания приобрела недвижимость A по цене 25 000 000 руб., а текущая рыночная стоимость собственности A составляет 100 000 000 руб. Компания должна будет зафиксировать прибыль от инвестиций в размере 75 000 000 руб. Следовательно, стоимость собственности будет отражена в бухгалтерских книгах в размере 100 000 000 руб., которые будут рассматриваться как фактическая стоимость дивидендов от собственности.
4. Ликвидационные дивиденды.
Ликвидационные дивиденды – это когда компания закрывается, а активы компании распределяются между акционерами путем выплаты дивидендов. Это может быть частичная или полная ликвидация, что означает, что компания может решить продать только часть активов бизнеса или все активы.
Однако важно отметить, что акционеры компании не стоят первыми в очереди на распределение активов. В первую очередь кредиторам (держателям облигаций) выплачиваются деньги из активов компании, а затем оставшаяся сумма выплачивается держателям акций.