Что растет, когда акции падают? Какие инструменты выбрать? Акции, облигации, сырьевые товары?
Обвал фондового рынка 1929 года положил начало Великой депрессии, и в течение следующих 12 лет весь западный мир находился под огромным финансовым давлением.
Хотя последующие обвалы были не такими серьезными, те, чьи портфели достигли дна в 1987 и 2008 годах, несомненно, понесли существенные убытки.
Учитывая, что финансовый кризис 2008 года превратился в глобальное событие, по некоторым параметрам можно сказать, что его общие последствия были намного хуже, чем предыдущие рыночные катастрофы.
Есть несколько инвесторов, которые всегда выигрывают, что бы ни происходило на рынке. Во время Великой депрессии именно Майкл Каллен придумал концепцию пригородного супермаркета.
Дж. Пол Гетти основал то, что впоследствии стало конгломератом Getty Oil, сделавшим его миллиардером, а Чарльз Дэрроу максимально использовал свою безработицу, изобретая «Монополию», настольную игру, которая в дальнейшем принесла миллионы.
Чарльз Дэрроу – изобретатель монополии.
Пожалуй, самое примечательное из всех то, что Великая депрессия подготовила почву для процветания одной из самых известных семей Америки. Джо Кеннеди-старший, отец Джона Ф. Кеннеди, в этот период нажил состояние за счет разумного инвестирования.
Во время рецессии, последовавшей за финансовым кризисом 2008 года, победителями стали такие эксперты по инвестициям, как генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт, менеджер хедж-фонда Джон Полсон и легендарный бизнесмен Карл Айкан. Всем удалось пережить крах рынка с их портфелями сильнее, чем когда-либо.
В чем их секрет достижения финансового успеха, когда остальной мир терпит неудачу? Это так же просто, как диверсификация? Конечно, эти инвестиционные мастера сбалансировали свои портфели таким образом, чтобы гарантировать, что, когда один актив упадет в цене, другой возрастет. В результате у них было достаточно денег, чтобы продолжать инвестировать, когда цены были очень низкими. По мере того, как рынок восстанавливался, что исторически происходило всегда, они были полностью готовы к прибыли.
Как создать диверсифицированный портфель, который выдержит меняющиеся рыночные условия?
Сначала узнайте, что растет, когда акции падают, а затем выберите набор активов, который наилучшим образом соответствует вашим финансовым целям.
Волатильность растет, когда акции падают.
Как вы знаете из основ экономики, ценообразование зависит от спроса и предложения. Когда чего-то доступно больше, чем люди хотят купить, цена снижается. Когда на всех не хватает, цена повышается. Акции работают точно так же, при этом цены колеблются в зависимости от количества людей, которые хотят купить, по сравнению с акциями, доступными для продажи.
Волатильность – это мера того, насколько быстро движутся цены на акции и насколько драматичны изменения. Акция, которая растет двузначными числами, а затем резко падает ниже первоначальной цены, очень волатильна, тогда как акции, которые растут медленно и устойчиво, имеют низкую волатильность.
Высокая волатильность указывает на инвестиции с высоким риском и, соответственно, с высокой потенциальной прибылью, в то время как низкая волатильность указывает на более безопасные, более надежные, но менее прибыльные варианты.
Чикагская биржа опционов подробно изучила это явление и в конечном итоге разработала индекс волатильности (VIX – индекс страха) для измерения волатильности и соответствующего инвесторского риска рынка в целом.
Он использует исторические данные и текущие события для прогнозирования волатильности рынка на 30 дней вперед, что дает инвесторам возможность заглянуть в будущее рынка. Когда фондовый рынок падает, волатильность обычно возрастает, что может быть выгодной ставкой для тех, кто готов рискнуть.
Подробнее про индекс VIX – читайте тут.
Обратные (инверсные) ETF растут, когда акции падают.
Диверсификация вашего портфеля за счет различных активов, которые по-разному реагируют на рыночные условия, имеет основополагающее значение для снижения вашего риска. Некоторые продукты решают эту задачу напрямую.
Обратные ETF специально предназначены для роста и падения с одинаковой, но противоположной скоростью по сравнению с базовым индексом. Например, если обратный ETF основан на индексе S&P 500, увеличение S&P 500 на 1 процент должно привести к снижению стоимости ETF на 1 процент – и наоборот.
Примеры популярных вариантов:
ProShares Short S&P 500 (SH).
Этот ETF использует S&P 500 в качестве ориентира и предлагает инвесторам возможность получить прибыль, если рынок упадет.
ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ).
UltraPro Short QQQ ETF предназначен в качестве краткосрочного хеджирования для инвесторов, ожидающих неизбежного ухудшения рыночных условий. В частности, это обратный ETF с трехкратным кредитным плечом, который ориентирован на Nasdaq 100. Этот индекс измеряет эффективность крупнейших организаций, торгующих на Nasdaq, как в США, так и во всем мире, однако он не включает финансовые учреждения. Цель ETF – падение Nasdaq 100, умноженный на три.
ProShares UltraShort S & P500 (SDS).
Этот ETF также ориентирован на S&P 500 с целью получения ежедневных инвестиционных результатов, которые вдвое превосходят показатели S&P 500. Эти результаты рассчитываются без учета комиссий и расходов.
ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU).
Как и SDS, этот ETF предназначен для отслеживания S&P 500. Однако цель состоит в том, чтобы получать ежедневную доходность инвестиций, которая в 3 раза больше, чем у S&P 500.
Обратные ETF предлагают прямую защиту от внезапного спада на рынке. Однако такие вложения рискованны и сложны, поэтому рекомендуются не всем.
Если вы решите испытать инвестиции с такими видами активов, убедитесь, что вы понимаете свою подверженность риску производных ценных бумаг, риску корреляции, риску сложения и риску коротких продаж, прежде чем покупать.
Активы в безопасное убежище.
Некоторые инвестиции преднамеренно разработаны для получения прибыли, когда рынок проигрывает. Другие имеют естественную обратную связь с акциями – или вообще никакой связи.
Добавление этих активов в портфель – наиболее распространенный способ снизить риск потерь из-за падающего фондового рынка. Во времена экономической нестабильности многие инвесторы переводят деньги из активов с высоким риском в эти альтернативы «безопасное убежище».
Примеры активов безопасного убежища:
Облигации – эти долговые ценные бумаги гарантированы государством. Они считаются почти безрисковыми, что является хорошим положением, когда фондовый рынок теряет деньги.
Золото – этот драгоценный металл считался средством сбережения для поколений, и многие инвесторы чувствуют себя более комфортно, когда их богатство зависит от актива, который они могут увидеть и потрогать, по сравнению с бумажной валютой, которая не имеет внутренней стоимости. На золото не влияет изменение процентных ставок государственными органами, поэтому оно имеет тенденцию удерживаться или расти в цене, когда фондовый рынок падает.
Криптовалюта – хотите верьте, хотите нет, но некоторые инвесторы обращаются к криптовалюте как к временному месту хранения денег, когда рынок кажется неопределенным. Еще неизвестно, превратится ли эта тенденция в мейнстримную стратегию.
Конечно, все эти безопасные убежища несут в себе собственные риски. Сами облигации не приносят дохода, необходимого для компенсации инфляции, а криптовалюта временами имеет огромную волатильность.
Некоторым инвесторам эти активы лучше рассматривать как временные решения во время экономического спада, а не как вариант долгосрочного инвестирования.
Акции, выросшие во время последней рецессии.
Хотя бывают времена, когда фондовый рынок в целом испытывает проблемы, это не означает, что каждая компания теряет деньги. Разнообразные предприятия и даже целые отрасли – процветают во время экономического кризиса.
Как правило, вы можете рассчитывать на солидную прибыль от компаний, которые конкурируют по ценам. Когда денег мало, потребители, привыкшие покупать продукты среднего класса, будут переходить на менее дорогие варианты.
Во время рецессии эти пять акций не постигла участь более крупного рынка. Фактически, они принесли неплохую прибыль, в то время как многие другие предприятия потерпели неудачу.
Amazon.com (AMZN).
Dollar Tree, Inc. (DLTR).
Microsoft Corporation (MSFT).
Walmart Inc. (WMT).
Zoom (ZM).
Динамика акций Amazon.com за 2020 год.
Облигации часто растут, когда акции падают.
Наконец, ни один список возможностей снижения рисков не будет полным без упоминания об облигациях. Как вы наверняка заметили, каждый финансовый консультант рекомендует добавлять облигации в ваш портфель в различных пропорциях, в зависимости от ваших финансовых целей.
Облигации часто растут, когда акции падают, что обеспечивает некоторую защиту ваших инвестиций от резких рыночных спадов. В пенсионных портфелях эти активы играют более важную роль по мере приближения вашего пенсионного возраста, так что вам нужен доход, когда вы будете готовы покинуть рабочую силу.
Суть в том, что вам не нужно оставлять свой портфель открытым для капризов рынка. Есть определенные активы, которые растут, когда акции падают, что снижает ваш риск.