Что лучше – акции или облигации, детальное сравнение.

Сравнение облигаций и акций

Когда речь идет об инвестициях, акции и облигации часто сочетаются друг с другом, но их риски, доходность и поведение резко отличаются.

В чем разница между акциями и облигациями?

Акции дают вам частичную собственность в корпорации, в то время как облигации — это кредит от вас компании или правительству. Самая большая разница между ними заключается в том, как они генерируют прибыль: акции должны расти в цене и продаваться позже на фондовом рынке, в то время как большинство облигаций платят фиксированные проценты с течением времени.

Вот более глубокий взгляд на то, как работают эти инвестиции:

Акции.

Акции представляют собой частичную собственность или собственный капитал в компании. Когда вы покупаете акции, вы фактически покупаете крошечный кусочек компании – одну или несколько “акций”. И чем больше акций вы покупаете, тем большей частью компании вы владеете. Допустим, цена акций компании составляет 50 рублей за акцию, и вы инвестируете 2500 рублей (это 50 акций по 50 руб. каждая).

Надежные акции на все времена – дивидендные чемпионы.

А теперь представьте, что в течение нескольких лет компания стабильно хорошо работает. Поскольку вы являетесь частичным владельцем, успех компании – это также и ваш успех, и стоимость ваших акций будет расти так же, как и стоимость компании. Если цена акций вырастет до 75 руб. (рост на 50%), стоимость ваших инвестиций вырастет на 50% до 3750 руб. Затем вы можете продать эти акции другому инвестору и получить 1250 руб. прибыли.

Конечно, верно, и обратное. Если эта компания работает плохо, стоимость ваших акций может упасть ниже того, за что вы их купили. В этом случае, если вы продадите их, вы потеряете деньги.

Акции также известны как корпоративные акции, обыкновенные акции и долевые ценные бумаги. Компании могут выпускать акции для широкого круга инвесторов по нескольким причинам, но наиболее распространенной является привлечение денежных средств, которые могут быть использованы для стимулирования будущего роста.

Облигации.

Облигации – это кредит от вас для компании или правительству. Здесь нет ни собственного капитала, ни акций, которые можно было бы купить. Проще говоря, компания или правительство находятся в долгу перед вами, когда вы покупаете облигацию, и они будут платить вам проценты по кредиту в течение определенного периода, после чего они вернут всю сумму, за которую вы купили облигацию. Но облигации не совсем безрисковые. Если компания обанкротится в течение срока действия облигаций, вы перестанете получать процентные платежи и, возможно, не получите обратно всю сумму основного долга.

Допустим, вы покупаете облигации на 25 000 руб., и она имеет доходность 5% годовых в течение 10 лет. Это означает, что каждый год вы будете получать 1250 руб. в виде процентных платежей, которые обычно распределяются равномерно в течение года. Через 10 лет вы заработали бы 12 500 руб. в виде процентов, а также вернули бы свои первоначальные инвестиции в размере 25 000 руб. Хранение облигации в течение всего срока действия известно, как “удержание до погашения”.


Инвестиции в облигации

С облигациями вы обычно точно знаете, на что подписываетесь, и регулярные процентные платежи могут быть использованы в качестве источника предсказуемого фиксированного дохода в течение длительного периода.

Продолжительность облигаций зависит от типа, который вы покупаете, но обычно колеблется от нескольких дней до 30 лет. Точно так же процентная ставка, известная как доходность, будет варьироваться в зависимости от типа и продолжительности облигации.

Сравнение акций и облигаций.

В то время как оба инструмента стремятся увеличить ваши сбережения, способ, которым они это делают, и доходность, которую они предлагают, очень различны.

Когда вы слышите о фондовом и долговом рынках, это обычно относится к акциям и облигациям соответственно.

Как не потерять все деньги на фондовой бирже – читайте в нашей статье.

Акции и акционерный капитал является самым популярным ликвидным финансовым активом (инвестицией, которую можно легко конвертировать в наличные деньги). Корпорации часто выпускают акции для привлечения денежных средств для расширения деятельности, а взамен инвесторам предоставляется возможность извлечь выгоду из будущего роста и успеха компании.

Покупка облигаций означает выпуск долга, который должен быть погашен с процентами. У вас не будет никакой доли собственности в компании, но вы заключите соглашение о том, что компания или правительство должны выплачивать фиксированные проценты с течением времени, а также основную сумму в конце этого периода.

Прирост капитала против фиксированного дохода.

Акции и облигации тоже генерируют деньги по-разному.

Чтобы заработать на акциях, вам нужно продать акции компании по более высокой цене, чем вы заплатили за них когда-то, чтобы получить прибыль или прирост капитала. Прирост капитала может быть использован в качестве дохода или реинвестирован.

Облигации генерируют денежные средства за счет регулярных процентных платежей. Частота распределения может варьироваться, но обычно она выглядит следующим образом:

Казначейские облигации и векселя: каждые шесть месяцев до погашения.

Казначейские векселя: только после погашения.

Корпоративные облигации: полугодовые, ежеквартальные, ежемесячные или со сроком погашения.

Облигации также могут быть проданы на рынке для увеличения капитала, хотя для многих консервативных инвесторов предсказуемый фиксированный доход является наиболее привлекательным в этих инструментах. Точно так же некоторые типы акций предлагают фиксированный доход, который больше напоминает долг.

Обратная производительность.

Еще одно важное различие между акциями и облигациями заключается в том, что они, как правило, имеют обратную зависимость с точки зрения цены – когда цены на акции растут, цены на облигации падают, и наоборот.

Корреляция доходности акций и облигаций

Корреляция доходности акций и облигаций.

Исторически сложилось так, что, когда цены на акции растут и все больше людей покупают, чтобы заработать на этом росте, цены на облигации обычно падают из-за снижения спроса. И наоборот, когда цены на акции падают и инвесторы хотят обратиться к традиционно низкорисковым инвестициям с более низкой доходностью, таким как облигации, их спрос растет, а в свою очередь, и их цены.

Эффективность облигаций также тесно связана с процентными ставками. Например, если вы покупаете облигацию с доходностью 5%, она может стать более ценной, если процентные ставки упадут, потому что недавно выпущенные облигации будут иметь более низкую доходность, чем ваши. С другой стороны, более высокие процентные ставки могут означать, что вновь выпущенные облигации имеют более высокую доходность, чем ваши, что снижает спрос на вашу облигацию и, в свою очередь, ее стоимость.

Чтобы стимулировать расходы, правительство обычно снижает процентные ставки во время экономических спадов – периодов, которые обычно хуже для многих акций. Но более низкие процентные ставки приведут к повышению стоимости существующих облигаций, усиливая обратную динамику цен.

Риски – облигации или акции.

Самый большой риск инвестиций в акции – это снижение стоимости акций после их покупки. Есть несколько причин, по которым цены на акции колеблются, но, если результаты деятельности компании не соответствуют ожиданиям инвесторов, ее цена акций может упасть. Учитывая многочисленные причины, по которым бизнес компании может упасть, акции, как правило, более рискованны, чем облигации.

Облигационные риски.

Облигации, как правило, более стабильны, чем акции в краткосрочной перспективе, но этот более низкий риск обычно приводит к более низкой доходности, как отмечалось выше. Облигации, такие как ОФЗ, практически не подвержены риску, поскольку эти инструменты поддерживаются правительством России.

Корпоративные облигации, с другой стороны, имеют очень разные уровни риска и доходности. Если компания имеет более высокую вероятность обанкротиться и поэтому не может продолжать выплачивать проценты, ее облигации будут считаться гораздо более рискованными, чем облигации компании с очень низкой вероятностью обанкротиться. Способность компании погасить долг отражается в ее кредитном рейтинге, который присваивается такими кредитными рейтинговыми агентствами, как Moody’s и Standard & Poor’s.

Подробнее про рейтинговые агентства читайте в нашей статье.

Корпоративные облигации можно разделить на две категории: облигации инвестиционного класса и высокодоходные облигации.

  • Инвестиционный класс. Более высокий кредитный рейтинг, более низкий риск, более низкая доходность.
  • Высокодоходные (также называемые мусорными облигациями). Более низкий кредитный рейтинг, более высокий риск, более высокая доходность.

Эти различные уровни рисков и доходности помогают инвесторам выбирать, в какую часть каждого из них инвестировать – иначе это называется созданием инвестиционного портфеля. Акции и облигации играют разные роли, которые могут дать наилучшие результаты, когда они используются в качестве дополнения друг к другу.

Инвесторы, стремящиеся к более высокой доходности, должны делать это, инвестируя в большее количество акций, а не покупая более рискованные инвестиции с фиксированным доходом. Основная роль фиксированного дохода в портфеле заключается в диверсификации от акций и сохранении капитала, а не в достижении максимально возможной доходности.

0 214

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.