Как шортить акции – руководство для начинающих.

Шорт акций

Общеизвестный способ, которым инвесторы зарабатывают на акциях, прост: покупайте акции с расчетом на то, что их цена со временем вырастет, и, если это произойдет, продайте их позже с прибылью. Эта стратегия называется «лонг» или «встать в лонг».

Но акции не должны расти, чтобы инвесторы могли зарабатывать на них деньги. Инвесторы также могут получить прибыль, если цена акций упадет – и это печально известная стратегия «шорт» или «шортить акции».

Что такое шортить акции?

Шортить акции – это когда трейдер занимает в долг акции у брокера и сразу же продает их, ожидая, что вскоре после этого цена акций упадет. Если это так, трейдер может выкупить акции по более низкой цене, вернуть их брокеру и сохранить разницу в качестве прибыли.

Вот пример: вы берете взаймы 10 акций компании (или ETF или REIT), а затем сразу же продаете их на фондовом рынке по 10 долларов каждая, получая 100 долларов. Если цена упадет до 5 долларов за акцию, вы можете использовать свои 100 долларов, чтобы выкупить все 10 акций всего за 50 долларов, а затем вернуть акции брокеру. В конце концов, вы заработали 50 долларов на короткой позиции (за вычетом комиссий, сборов и процентов брокера).

Это звучит достаточно просто, но шортить – это гораздо больше, чем просто понимание концепции, и стратегия сопряжена с высоким риском серьезных потерь.

Узнайте, какие акции чаще всего шортили в 2021 году.

Зачем шортить акции?

Инвесторы могут шортить акции как форму спекуляции. Другими словами, это маневр с высоким риском, который может принести высокую прибыль в обмен на исключительный риск. В то время как долгосрочный инвестор может основывать свое решение на тщательном изучении финансовых показателей, управления и будущего потенциала компании, спекулянт может основывать свое решение на анализе краткосрочных ценовых движений в надежде на быструю прибыль.

Шорт акций также может быть использован в качестве хеджирования. Допустим, вы владеете акциями компании и сомневаетесь в ее ближайших результатах, но не хотите продавать свои акции. В этом случае вы можете продолжать держать свои акции в течение длительного времени, пока вы не продаете акции, выкупайте их по более низкой цене, если стоимость акций упадет. Цель здесь состоит в том, чтобы компенсировать потери вашей длинной позиции.

Как шортить акции?

  1. Сначала вам понадобится маржинальный счет. Заимствование акций у брокера фактически является маржинальным кредитом, и вы будете платить проценты по непогашенному долгу. Процесс получения маржинального счета зависит от брокерской компании, но вам, вероятно, потребуется получить для этого разрешение.
  2. Чтобы совершить сделку, вам потребуются денежные средства или акции на этом маржинальном счете в качестве залога, эквивалентные не менее 50% стоимости акций, которые вы собираетесь шортить. Если это будет удовлетворено, вы сможете ввести ордер на шорт акций.
  3. Чтобы поддерживать шорт акций, инвестор должен иметь достаточно средств на счете, чтобы служить обеспечением для маржинального кредита – не менее 25% в соответствии с правилами биржи. Однако брокерские конторы могут иметь более высокий минимум, в зависимости от рискованности акций, а также от общей стоимости позиций инвестора.
  4. Вы можете удерживать акции, которые шортите (то есть удерживать заемные акции) столько, сколько вам нужно, будь то несколько часов или несколько недель. Просто помните, что вы платите проценты по этим заемным акциям до тех пор, пока они у вас есть, и вам также необходимо будет поддерживать маржинальные требования в течение всего периода.
  5. Если цена акции упадет, вы закроете короткую позицию, купив заемное количество акций по более низкой цене, а затем вернете их брокеру. Имейте в виду, что для получения прибыли вам необходимо учитывать сумму, которую вы будете платить в виде процентов, комиссий и сборов.

Но что, если цена акций вырастет?

При традиционной покупке акций максимум, что вы можете потерять, – это сумма, которую вы заплатили за акции, но потенциал роста теоретически безграничен. Когда вы шортите акции ваши потери теоретически безграничны, потому что цена акции может расти бесконечно.

Давайте посмотрим на тот же пример, что и выше. Вы берете взаймы 10 акций и сразу же продаете их по 10 долларов каждая, получая 100 долларов. Но затем акции подскочили до 50 долларов за штуку. Помните, что в какой-то момент вам придется вернуть акции брокеру, а это означает, что вам, возможно, придется выкупить их за 500 долларов – потеря 400 долларов. Если акции вырастут до 100 долларов за штуку, вам придется выкупить их по 1000 долларов за убыток в 900 долларов. Теоретически это может продолжаться бесконечно, и чем дольше вы ждете, пока цена акций снова упадет, тем дольше вы будете платить проценты по этим заемным акциям.

Если это произойдет, продавец на понижение может получить «маржин-колл» и ему придется внести дополнительное обеспечение на счет, чтобы сохранить позицию, или он будет вынужден закрыть ее, выкупив акции.

Читайте подробнее про маржин-колл.

Учитывая долгосрочную склонность рынка к росту, многим инвесторам трудно шортить и добиваться стабильных прибыльных результатов. Более того, риск – особенно если вы не уверены, что делаете – намного выше, чем при стратегии «купи и держи».

Споры о шорте акций.

Шортисты получают все виды критики. Их обвиняют в нанесении ущерба бизнесу, манипулировании общественным мнением и распространении слухов о компании или акциях. Подразумевалось даже, что такие трейдеры почти не патриотичны из-за того, что не поддерживают публично торгуемые компании.

Но шортисты часто выявляют новую информацию, подталкивая рынок к более трезвой оценке перспектив компании. Шорты помогают сдерживать необузданный энтузиазм, и часто они раскрывают мошенничество, агрессивную бухгалтерию или просто плохо управляемые компании, информацию, которая вполне может скрываться в документах компании. Все это ценные функции на рынках капитала.

Наш канал в Телеграм
0 815

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.