Что такое развивающиеся рынки?

Экономика

Развивающиеся рынки – это рынки развивающихся стран, которые быстро растут и индустриализируются.

Страны с формирующимся рынком инвестируют в расширение производственных мощностей. Они отходят от своей традиционной экономики, которая опиралась на сельское хозяйство и экспорт сырья. Лидеры развивающихся стран хотят улучшить качество жизни своего народа. Они быстро индустриализируются и внедряют свободную рыночную или смешанную экономику.

Несколькими примерами развивающихся рынков являются Бразилия, Китай, Индия и Россия.

Страны с формирующейся рыночной экономикой – это страны, находящиеся в процессе превращения в промышленно развитую экономику.

  1. Они предлагают огромный потенциал для роста, но он сдерживается крайней волатильностью.
  2. Развивающиеся рынки предлагают большие возможности для иностранных инвестиций, но они также могут подвергать инвесторов большому риску.
  3. Одной из стратегий снижения риска является инвестирование в фонд развивающихся рынков, который диверсифицирует ваши инвестиции в корзину развивающихся рынков, а не только в один.

Как работают развивающиеся рынки.

Существует пять определяющих характеристик развивающегося рынка:

  • Низкий уровень дохода населения.
  • Быстрый рост.
  • Высокая волатильность.
  • Валютные колебания.
  • Высокая потенциальная доходность.

Низкий доход стимулирует быстрый рост.

Первой определяющей характеристикой стран с формирующимся рынком является то, что они имеют доход на душу населения ниже среднего. Низкий доход является первым важным критерием, поскольку он обеспечивает стимул для второй характеристики, а именно быстрого роста. Лидеры развивающихся рынков готовы осуществить быстрый переход к более индустриальной экономике, чтобы остаться у власти и помочь своему народу.

Всемирный банк отходит от определения «развивающихся» стран и вместо этого группирует страны по уровню дохода, при этом страны с низким доходом и доходом ниже среднего имеют годовой доход на душу населения в размере 4095 долларов или меньше. В странах с высоким уровнем дохода доход на душу населения составляет 12 696 долларов.

В 2021 году экономический рост крупнейших стран с развитой экономикой, таких как США, Германия и Великобритания, составил 5,4%. Рост в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах Азии, таких как Китай, показал, что их экономика выросла более чем на 8%.

Смотрите лучшие европейские акции для инвестиций.

Быстрые изменения ведут к высокой волатильности.

Быстрые социальные изменения приводят к третьей характеристике развивающихся рынков – высокой волатильности. Это может быть вызвано тремя факторами: стихийными бедствиями, внешними ценовыми потрясениями и нестабильностью внутренней политики. Традиционная экономика, традиционно зависящая от сельского хозяйства, особенно уязвима перед стихийными бедствиями, такими как землетрясения на Гаити, цунами в Таиланде или засухи в Судане. Но эти бедствия могут заложить основу для дополнительного коммерческого развития, как это было в Таиланде.

Страны с формирующимся рынком более восприимчивы к волатильным колебаниям валют, например, к доллару. Они также уязвимы к колебаниям сырьевых товаров, таких как нефть или продукты питания. Это потому, что у них недостаточно власти, чтобы влиять на эти движения. Например, когда Соединенные Штаты субсидировали производство этанола из кукурузы в 2008 году, это привело к резкому росту цен на нефть и продукты питания. Это вызвало голодные бунты во многих странах с формирующимся рынком.

Когда лидеры развивающихся рынков предпринимают изменения, необходимые для индустриализации, страдают многие слои населения, например, фермеры, которые теряют свою землю. Со временем это может привести к социальным волнениям, восстаниям и смене режима. Инвесторы могут потерять все, если промышленность будет национализирована или правительство не выполнит свои обязательства по долгу.

Формирующийся рынок

Рост может привести к высокой отдаче.

Этот рост требует больших капиталовложений. Однако рынки капитала в этих странах менее развиты, чем на развитых рынках. Это четвертая характеристика: валютные колебания.

Развивающиеся рынки не имеют солидного опыта прямых иностранных инвестиций. Часто бывает трудно получить информацию о компаниях, котирующихся на их фондовых рынках. Продать долговые обязательства, такие как корпоративные облигации, на вторичном рынке может быть непросто. Все эти компоненты повышают риск. Это также означает, что инвесторы, желающие проводить подобные исследования, получают большее вознаграждение.

В случае успеха быстрый рост также может привести к пятой характеристике, которая представляет собой доходность выше средней для инвесторов. Это связано с тем, что многие из этих стран ориентируются на стратегию, ориентированную на экспорт. У них нет спроса внутри страны, поэтому они производят более дешевые потребительские товары и товары для экспорта на развитые рынки. Компании, которые подпитывают этот рост, получат прибыль. Это взаимодействие приводит к повышению цен на акции для инвесторов. Это также означает более высокую доходность по облигациям, которые стоят дороже, чтобы покрыть дополнительный риск компаний с формирующимся рынком.

Именно это качество делает развивающиеся рынки привлекательными для инвесторов. Не все развивающиеся рынки являются хорошими инвестициями. У них должен быть небольшой долг, растущий рынок труда и не коррумпированное правительство.

Что это значит для инвесторов.

Страны с развивающимися рынками

Есть много способов воспользоваться высокими темпами роста и возможностями на развивающихся рынках. Лучше всего выбрать фонд (ETF) развивающихся рынков.

Многие фонды либо следуют, либо пытаются превзойти индекс MSCI. Это экономит ваше время. Вам не нужно исследовать иностранные компании и экономическую политику. Это также снижает риск за счет диверсификации ваших инвестиций в корзину развивающихся рынков.

Не все развивающиеся рынки одинаковы.

Не все развивающиеся рынки одинаково хороши для инвестиций. После финансового кризиса 2008 года некоторые страны воспользовались ростом цен на сырье для роста своей экономики. Они не инвестировали в инфраструктуру. Вместо этого они тратили дополнительный доход на субсидии и создание государственных рабочих мест. В результате их экономика быстро росла, люди покупали много импортных товаров, и инфляция вскоре стала проблемой. Эти страны включали Бразилию, Венгрию, Малайзию, Южную Африку, Турцию и Вьетнам.

Поскольку их жители не делали сбережений, у банков не было много наличных денег, которые они могли бы кредитовать для развития бизнеса. Правительства привлекали прямые иностранные инвестиции, поддерживая низкие процентные ставки. Хотя это помогло увеличить инфляцию, оно того стоило. Взамен страны получили значительный экономический рост.

В 2013 году цены на сырье упали. Эти правительства, полагавшиеся на высокие цены на товары, были вынуждены либо сократить субсидии, либо увеличить свой долг иностранцам. По мере увеличения отношения долга к ВВП иностранные инвестиции уменьшались. В 2014 году валютные трейдеры также начали продавать свои активы. Падение стоимости валюты вызвало панику, которая привела к массовой распродаже валюты и инвестиций.

Однако другие страны вместо этого инвестировали доходы в инфраструктуру и образование своей рабочей силы. Таким образом инвестировали Китай, Колумбия, Чехия, Индонезия, Корея, Перу, Польша, Шри-Ланка и Тайвань. Поскольку жители этих стран экономили свои деньги, у них было достаточно местной валюты для финансирования новых предприятий. Когда в 2014 году случился кризис, эти страны были готовы.

Китай ждет следующий бычий рынок – подробнее в статье по ссылке.

0 437

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.