Продажа акций на падающем рынке – популярная торговая техника для инвесторов с большим опытом, в том числе для управляющих хедж-фондами. Это может принести большую прибыль. Но это также связано с возможностью потерять много денег.
Среди трейдеров эта стратегия называется – короткая продажа акций или просто шорт акций, включает продажу акций, которыми продавец не владеет или которые он взял взаймы у брокера.
Ключевые моменты шорта акций:
- Шорт акций происходит потому, что продавцы считают, что цена акции будет идти вниз.
- Продажа акций в шорт предполагает продажу пакетов акций с целью получения прибыли, а затем выкуп их по дешевке, когда цена дальше будет падать.
- Цены на акции могут быть неустойчивыми, и вы не всегда можете выкупить акции по более низкой цене, когда захотите.
- Продажа акций в шорт регулируется собственным набором правил, которые отличаются от обычного инвестирования в акции.
Зачем продавать в шорт?
Обычно вы открываете короткую позицию по акциям, потому что считаете, что цена акции движется вниз. Идея состоит в том, что, если вы продадите акции сегодня, вы сможете выкупить их по более низкой цене в ближайшем будущем.
Если эта стратегия сработает, вы сможете получить прибыль, забрав себе разницу между ценой продажи и ценой покупки. Вы все равно получите то же количество акций, что и изначально.
Некоторые трейдеры делают короткие продажи исключительно для спекуляций. Другие хотят хеджировать или защитить свой риск падения, если у них длинная позиция.
Длинная позиция может заключаться в прямом владении акциями той же или похожей акции.
Правильная диверсификация портфеля, узнать подробнее в нашей статье.
Как работает шорт акций.
Обычно при шорте акций вы торгуете акциями, которыми не владеете.
Например, если вы считаете, что цена акции завышена, вы можете взять взаймы 10 акций ABC у своего брокера. Если вы продаете их по 500 руб. за штуку, вы можете прикарманить 5000 руб. наличными.
В этот момент у вас есть 5000 руб. наличными, но вам также необходимо в ближайшее время купить и вернуть 10 акций вашему брокеру. Если цена акции упадет до 250 рублей за акцию, вы сможете снова купить 10 акций всего за 2500 рублей.
Ваша общая прибыль составит 2500 руб.: 5000 руб. прибыли, которую вы получили вначале, минус 2500 руб., которые вы потратили на выкуп акций. Но если акции поднимутся выше 500 руб., вы потеряете деньги. Вам придется заплатить более высокую цену, чтобы выкупить акции и вернуть их на счет брокера.
Например, если цена акции подорожает до 2500 руб. за акцию, вам придется потратить 25 000 руб., чтобы выкупить 10 акций, которые вы должны брокерской компании. Вы все равно сохраните первоначальные 5000 руб., поэтому ваш чистый убыток составит 20 000 рублей.
Каковы риски коротких продаж?
Когда вы открываете короткую позицию по акциям, вы подвергаете себя большому финансовому риску.
Одним из известных примеров потери денег из-за короткой продажи акций является Северо-Тихоокеанский угол 1901 года. Акции Северо-Тихоокеанской железной дороги подскочили до 1000 долларов. Некоторые из самых богатых людей в Соединенных Штатах обанкротились, пытаясь выкупить акции и вернуть их кредиторам, у которых они их заняли.
Если вы хотите продать акции без покрытия, не думайте, что вы всегда сможете выкупить их, когда захотите, по желаемой цене. Цены на акции могут быть неустойчивыми.
При инвестировании вы никогда не должны предполагать, что для того, чтобы акция перешла от цены A к цене C, она должна пройти через цену B. Рынок для данной акции должен существовать. Вы можете потерять значительные деньги, если:
- Акции никто не продает.
- Покупателей слишком много, потому что другие продавцы тоже пытаются закрыть свои позиции.
Чем шорт акций отличается от обычного инвестирования?
У шорта акций есть свой собственный набор правил, которые отличаются от обычного инвестирования в акции, включая правило, предназначенное для ограничения коротких продаж от дальнейшего снижения цены акции, которая упала более чем на 10% за один день по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня.
Теоретически риск убытков при шорте акций бесконечен. Цена акций может продолжать расти без ограничений. Тактику шорта лучше всего используют опытные трейдеры, которые знают и понимают риски.
Часто задаваемые вопросы по шорту акций.
Как долго я могу продавать акции?
Теоретически вы можете продавать акции сколько угодно долго. На практике короткая продажа акций предполагает заимствование акций у вашего брокера, и ваш брокер, скорее всего, будет взимать комиссию, пока вы не погасите свой долг. Таким образом, вы можете открывать короткие позиции по акциям, если можете позволить себе расходы по займам.
Что противоположно шорту акций?
Противоположностью шорту акций является «длинная позиция». Вот как трейдеры относятся к открытию позиции с ордером на покупку, а не ордером на продажу. Другими словами, противоположностью шорта акций является их покупка в долгосрок.
Приводит ли продажа акций к снижению цены?
Отдельный человек вряд ли повлияет на цену одним ордером на продажу. Тем не менее, все продажи оказывают понижательное давление на цены акций, будь то короткие продажи или инвесторы типа «купи и держи», наконец решившие продать после десятилетий владения акциями. Если достаточное количество людей продает сразу, независимо от того, является ли это шортом акций или нет, это может привести к падению цены акций.
Как получить прибыль от падающей акции, не продавая её?
Двумя наиболее распространенными способами получить прибыль от падения акций без продажи на понижение являются опционы и обратные ETF. Покупка опциона пут дает вам право продать акцию по заданной «цене исполнения», поэтому покупатель надеется, что акции упадут в цене, и они смогут заработать больше денег, продав акции по цене исполнения.
Инверсные ETF содержат свопы и контракты, которые эффективно воспроизводят короткую позицию. Например, SQQQ – это обратный ETF, который движется в направлении, противоположном QQQ. Если вы считаете, что цена акций QQQ снизится, то продажа QQQ, покупка опциона пут на QQQ и покупка акций SQQQ позволят вам получить прибыль от движения вниз.
Все что вы хотели знать про QQQ ETF и TQQQ ETF – читайте в статье по ссылке.