ETF являются сегодня одним из самых популярных классов инвестиций на фондовом рынке. Эти фонды позволяют инвесторам легко инвестировать в широкий спектр рынка, а также в активы, к которым зачастую труднее получить доступ, такие как недвижимость и товары.
Хотя ETF могут быть прибыльными для инвесторов, они также приносят прибыль компаниям, которые их создают, и управляющим фондами, которые их контролируют. В этом руководстве мы более подробно рассмотрим, как создаются ETF и как они приносят деньги как управляющим ETF, так и инвесторам.
Что такое ETF?
ETF или биржевой фонд, представляет собой корзину активов, которая торгуется на фондовой бирже. ETF может содержать множество различных акций и давать вам право собственности на десятки или даже сотни компаний. В качестве альтернативы ETF могут инвестировать в недвижимость, товары, облигации или даже опционы.
Когда вы покупаете долю ETF, вы получаете долю во всем, что находится в портфеле ETF.
Инвестирование в ETF фонды, плюсы и минусы – читайте подробнее в нашей статье.
Как создаются ETF?
ETF создаются, когда потенциальный управляющий фондом, известный как спонсор, обращается в комиссию по ценным бумагам и биржам с просьбой создать новый фонд. Затем спонсор должен установить партнерство с маркет-мейкером или инвестиционной компанией, которая имеет право создавать и распространять акции вновь созданного ETF. Во многих случаях спонсором является управляющий фондом в инвестиционной фирме, поэтому спонсор и компания, распространяющая акции, являются одной и той же организацией.
Затем менеджер ETF занимает акции у инвестиционной компании, чтобы создать базовую корзину активов, составляющих фонд. Затем сам ETF делится на акции, и эти акции возвращаются инвестиционной компании для погашения заемных акций. На этом этапе компания может продать акции ETF населению на фондовом рынке.
Хотя этот процесс несколько сложен, он гарантирует, что ETF оцениваются в соответствии со спросом и предложением на открытом рынке. Это также удерживает цены акций ETF в соответствии с относительной стоимостью базовых активов, составляющих фонд.
Активно управляемые и пассивно управляемые ETF.
Существует два типа ETF: активно управляемые ETF и пассивно управляемые ETF.
В активно управляемом ETF управляющий фондом играет большую роль в ежедневном принятии решений о том, что есть в фонде, а чего нет. То есть управляющий фондом может часто увеличивать относительный вес одной акции внутри фонда, исключать акции из фонда или добавлять новые акции из фонда в зависимости от рыночных условий. Активно управляемые ETF также могут продавать акции, покупать их с маржой или перемещаться из одного сектора рынка в другой.
Цель активно управляемого ETF – превзойти рынок или отраслевой эталон.
С другой стороны, пассивно управляемые ETF используют гораздо более практичный подход к инвестированию. Как правило, фонд создается для отражения индекса, такого как MOEX или S&P 500, или другого эталонного отраслевого индекса. Активы в фонде обновляются ежеквартально, чтобы отражать изменения индекса, который он отслеживает, но более частые покупки и продажи внутри ETF крайне редки.
Идея пассивных ETF состоит в том, чтобы дать инвесторам возможность покупать активы, представляющие весь индекс или сектор рынка, за одну сделку.
Как зарабатывают ETF?
Для создания и поддержания ETF требуется много работы и денег. Итак, как ETF зарабатывают деньги для своих менеджеров и инвестиционных компаний, которые за ними стоят?
Основной способ – взимание платы за управление, также известной как коэффициент расходов. Коэффициент расходов описывает процент от инвестиций каждого инвестора в ETF, который берется в качестве комиссии. Он может варьироваться от 0 до более 10%. Пассивно управляемые ETF, как правило, имеют низкие коэффициенты расходов – обычно 1% или меньше – в то время как активно управляемые ETF могут иметь коэффициенты расходов в несколько процентов.
Можно приблизительно рассчитать, какой доход приносит ETF, умножив коэффициент расходов на общую сумму активов под управлением.
Некоторые ETF также зарабатывают деньги, ссужая базовые акции фонда трейдерам которые шортят акции. В зависимости от того, насколько востребованы акции, это может принести значительный доход. Некоторые ETF делят этот доход в качестве дивидендов инвесторам, но большинство сохраняет доход от кредитования акций в качестве прибыли для управляющего фондом и фирмы.
Как шортить акции, вы можете узнать в нашей статье.
Как инвесторы зарабатывают на ETF?
Инвесторы в ETF зарабатывают так же, как и на акциях – за счет дивидендов и роста цен.
Если внутри фонда есть какие-либо акции, выплачивающие дивиденды, эти дивиденды распределяются между инвесторами пропорционально количеству акций ETF, которыми вы владеете. Цена акций самого ETF со временем увеличивается и уменьшается, отражая общую стоимость базовых активов. Таким образом, если акции внутри ETF дорожают, дорожает и сам ETF, и стоимость ваших инвестиций увеличивается.
Вывод.
ETF – это популярный инструмент, который позволяет вам инвестировать в широкий спектр акций или других активов за одну покупку. ETF могут зарабатывать деньги для инвесторов за счет роста цен и выплаты дивидендов. Эти фонды также зарабатывают деньги для управляющих фондами и инвестиционных компаний за счет платы за управление и кредитования акциями трейдеров.